波浪理论的基本原理

艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。这样的周期将不断的反覆持续，并且这八个波动的完整周期的现象，普遍存在于各种时间刻度中，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。总之，波浪理论可以用一句话来概括，即“八浪循环”。

波浪理论应用的三个方面

1.价格形态：这个最重要，价格形态所留下的痕迹就是波浪的形状和构造，即8浪结构

2.高低点比率：指各波长短的比率，通过计算这些比率，可以判断浪之间的关系，确定股价的支撑点或压力点

3.价格变动的时间：指完成一浪所费时间的长短，可以验证目前的浪型，准确预测下一浪将要花费的时间

在预测价格趋势时的应用

1.波浪的基本形态

如前所述，八浪循环中，五浪上升，三浪下跌，循环运动

五浪上升符合线性运动中振荡和行进的最低要求：一浪不会有振荡,至少三浪有；三浪不会行进,至少五浪会；最有效的分段行进是5-3循环。

区分三浪和五浪结构：看这一浪与它的上一层次浪的运行趋势是否相同,如相同,则为五浪,不同则为三浪。

2.应用说明

主浪延伸：主浪延伸必然产生9浪结构，三个主浪中只能有一个产生延伸且未出现延伸的另两个在时间长短和波幅大小大致相同，若5浪延伸，则后面必然出现调整三浪，且价格回落的位置可预测

主浪的斜三角形：一般发生在5浪，呈上升楔形，是强烈的反转下跌的信号，斜三角由5个小浪组成，每个小浪又可进一步细分成3个更小的浪

主浪的失败形态：5浪没有突破3浪的高点，空间上的失败会在时间上体现出来

调整浪：波浪的趋势方向与它上一层次的方向相反，调整浪是主浪的补充和调整，以三浪或三浪变形的形式出现。

调整浪的四种类型：锯齿形；平台形；三角形（一般出现在4浪）；多三形（一般出现在双三和三三两种情况）

上述的波浪特性，只是建议性的，并不意味着必然如此。波浪特性有时会误导投资者，以至贻误战机。因此在实际分析工作中,一定要以浪形为准。

3.比率分析

比率分析是研判一个浪与另一个浪在价格波动幅度上的比例关系，这种比率主要是有神奇数字派生来的黄金分割率

1）回落（反弹）关系：通常，一次调整的幅度应在前一浪的61.8%的位置得到支撑，极端的情况下回落至38.2%

2）倍数关系：分为主浪和调整浪

主浪:

1浪与5浪的倍数关系：等长或成0.618的倍率，前提是三浪是主浪的延伸浪；

5浪与1-3浪长度的倍数关系：若5浪延伸，则是1-3浪长度的1.618倍，若5浪不是延伸，则是1-3浪长度的0.618倍或0.382倍

5浪长度在整体长度中的比例：若5浪延伸，则占整个高度的61.8%；若5浪不延伸，则占整个高度的38.2%

调整浪：

锯齿形调整浪：Hc=（0.618，1,1.618）Ha

平台形调整浪：Hc=（1,1.618）Ha

三角形调整浪：Hb=0.618Ha

4浪与2浪：H4=（1,0.618,1.618）H2

波浪理论的不足之处

1、数浪难度大

2、结论的多样性与易变性

3、忽视成交量

4、更适用于事后验证

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