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我理解的“风险”

疫情期间，各个行业都受到了不小的冲击，尤其是实体行业，可以说是举步维艰，而金融行业就不可避免的会因实体企业的溃败受到深远的影响。这是应该更加强调风险的一年，但却也是更加激发人性弱点的一年（原油宝事件就是危机中韭菜想着发财反而被收割的一个典型案例）。 那我们今天就来继续谈谈“风险”，虽是老生常谈，但是我觉得是永不过时的话题。风险这个事儿，很多人都谈，但是基本都是在扯一种概念上的东西，例如什么经济下行风险，什么政策风险，什么意外事件风险。我觉得这些对于交易员来说，不需要特别关注，对于交易者，实际只需关注一个风险概念——“可能损失的钱”！

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风险的扩大

对于在市场中做交易的人来说，一切的概念上的风险落在实处，就是交易时可能会亏损的钱（盈利回吐也算一种形式的亏钱）！所谓“可能损失的钱”，是说每笔交易中，在进场到离场后，这整个过程里的最大亏损时的金额！我相信很多人不理解，他们想着只有平仓了那个产生的亏损才是实际的风险，而不去重点关注过程里面潜在的最大亏损。这是非常糟糕的习惯！我们扪心自问，对我们真的产生重大影响的一次亏损是怎么样的？！是不是刚开始只是一个小小的亏损金额，但是我们抱有侥幸，因为很多次的经验告诉我们，我们再等一等，价格会回去，亏损会减小，甚至扭亏为盈。但是这一次再等等，亏损却一直逐渐扩大，直到我们实在承受不住了砍仓了结，甚至爆仓了结，我们才幡然悔悟：要是之前早点认赔也不会事到如今变成这样难以挽回的结局。然而可悲的是，这一过程却是像宿命般轮回上演，亏损之神好像在盯着交易者们：不是不报，日子未到。

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如何扭转？

而想要扭转这一宿命式的结局，就必须如我前文所述，把对风险认知变成“潜在可能损失的钱”即交易整个过程里最大浮亏值，而把收益认知变成“平仓了结后的收益才是真实的收益”，即风险看全过程，收益只看结果！交易统计里有两个指标：MAE(下图红框)和MFE(下图蓝框)，他们分别代表了每笔交易经历的最大浮亏和最大浮盈利。通过分析最终盈亏(下图绿框)和MAF和MFE的分布情况，我们可以了解到交易策略的基本思路。今天我们重点谈一下如何在行为上也遵循对于风险的这一认知。其实很简单，相信大家听过“以损定仓”的概念，其实也可以反过来想，定好止损的大小与仓位也就定下了最不利情形下最大的亏损金额，即我上文所说的风险。这样一来每次交易就有一个清晰的“注”的概念，每次交易的赌注是在交易前就规定清楚的，每次的交易风险也就得到了确定，而每次“注”的大小都是相对当前账户总资金做比较的。 正所谓本金有限，机会无限。当你的“注”有很多很多可以下的次数的时候，自然就存活下来的希望大了。注的大小确定了，每次交易就都会有一个投入（注）和产出（收益）比的概念，就可以每次都衡量这笔买卖值不值，而这些都是行为上紧盯风险（潜在可能损失的钱）所带来的好处，这些好处会持续地在实践中给予交易者长期的正反馈。最后，我们也需要考虑一些极端行情，例如周一跳空超级多的空间，或某些产品一开盘就触发涨跌停，这时候的最大亏损价格幅度就当成实际会遇到的情况，来制定多少头寸（手数）在这样情况下依然是一种安全的亏损金额。做到这些方面后，交易才真正的注入了持续的生命力，在此基础上，研究各种套路与策略也会显得有积极的意义。

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