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汇商琅琊榜（www.langyabang.com）专注于研究和报道全球衍生品行业资讯、名人专访、洞察全球衍生品市场的发展动态和趋势。媒体矩阵：汇市交易圈（ID:fxbaseclub）、汇商琅琊榜APP（ID:fxtopapp）、汇圈（ID:fxring）本文由汇商琅琊榜整理编辑，节选自唐·米勒的《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》第二章。唐·米勒是独立基金交易者，也是讲师和行业权益维护者。2004~2010年间，他的私人财产的总回报超过800%。2009年，他创立了著名的“水母”交易者培训机构，培训交易者并以此为多家慈善机构募集善款。作者（唐·米勒）自述

这本书主要描述了2008~2009年期间的18个月时间，我通过股指期货的日内交易赚取200万美元的交易日志，这200万美元中大部分是在一年百万美元目标这个挑战自我的过程中赚来的，虽然这本书名叫《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》，但我不想写一本主要讲成功故事的书，我也不想说一些可能鼓励读者偏离他们目前的生活追求来“复制我的足迹”的煽动性话语。

因为在你读到后面的章节时，你会发现创造出这样成绩的路程伴随着太多的艰难、挫折和沮丧，这些都在我追求那个难以达到的目标时以人性的弱点绊倒我。虽然最终我达成甚至超过了目标，但日志中并没有提太多这个过程给我和家人带来的牺牲与困苦。

正文

我们将以一些关键的日志作为开始，这些日志总结了新近的发现，同时这些日志也是我当时交易的基础。第一篇叫“基石”，这个题目是对它的最好诠释。请对第一篇中引用的图表做详细记录，因为它会在本书中多次出现，在书的最后也会出现。我把它当作本书的“全部精华”。

2008年7月4日　基石

这些年来，我在交易中常做的一件事情是对自己的交易缺点进行非常认真的思考和处理。这样做的时候我发现自己最大的弱点之一是做事马虎，以及在获得巨大收益后不遵守原则。多数情况下，这两个缺点造成了真实资产回撤或预期的权益“天花板”。另一方面，过去10年的交易历史告诉我，自己的强项之一是能从糟糕的时期清醒过来，重新集中精力做好交易。因此，2008年我决定做两件事：

1.在任何时间、任何一个交易日里把自己的思维设置在清醒状态。

2.在6月30日和12月31日前不看自己的实盘账户资产。

为实现第一个目标我做了可视化图表，如图2-1所示。这幅图反映了什么呢？实线部分是从2008年1月1日至今的实盘资产曲线，注意关键之处在于实线的峰值点；后面猛烈的回撤线是虚构的巨大资产回撤，点状线的“反弹”表示我在一次资产回撤后如何习惯性地展开交易的。

在开始比赛时，我训练着让自己相信刚刚经历了一次巨大的损失，进而必须尽全力保持清醒状态。之后交易日的每一刻，我在精神上都把自己放在V型底上。尽管把虚构的东西转换成信仰需要诸多训练，但我敢说我真的相信资产曲线的这个低点将会是我经常要面对的地方。

至于第二个目标这纯粹是冷火鸡疗法，因为我必须看自己的每日P&L（profit and lost，盈亏）和佣金情况，以计算实际佣金水平和自己预设的佣金目标是否平衡。因此2008年1月让人印象深刻，我努力做到仅仅看一下只包括日常账户、每日盈亏额和佣金（登记目的）这些内容。

引述布雷特博士的书籍《交易心理》中的话就是：交易者要同时身兼交易员和记录员的角色，这非常难但并非不可能。确实，在刚开始的时候这是非常困难和令人痛苦的，但最终这都成了我的家常便饭。

图2-1　虚拟回撤图

回头看的时候，怎么夸大这两项行动给我的内心和交易表现带来的好处都不为过，我也希望你能找到自己在交易或生活中最大的弱点，承认这些弱点，无论如何都要鼓起勇气改正这些弱点。

2008年7月5日　为什么它行

做年中回顾的时候我脑子中闪现出以前的一幕幕，因为它涉及上一篇日志中提到的图表，本篇我要对“为什么它行！”做一简单回答：

虚拟资产走势图的反弹与实际中的探底回升相似。实际上这类情形我已经历多次。虚拟图表可以映射出真实的场景，支撑表现按预期反弹，这个场景最终在我的脑中打下深深的烙印。

虚拟图显示了我最喜欢的思想状态之一：虽然每次都有不少回调，但这只是上升趋势向均值的回归，而后反弹会创出新高。尽管图表是资产走势图而非市场走势图，但其实都一样，因为我发现生活走势图和市场走势图也非常像，平台突破、郁闷的日子、顶峰和低谷……你明白的。

由于我相信末日审判就在眼前，所以那些曾经折磨过我的资产回撤一旦发生，我就会自我解析，也因此一些愚蠢的消极观念就被极大地抑制住了。事实上此时此刻看着这张刚刚在糟糕的周五形成的沮丧图表时，我是在为下周做准备。我会想：“这是如何发生的？”“我做了什么，又漏了什么？”“下次交易要缓过神来，直到确信自己大概率处在正确的状态为止。”所有的思考都是为周一做准备。

这恰好在“感觉上”对了！我解释不了这种现象，但是它让我在交易中更加自然更加没有压力，最终我发现自己能够在好的入场上持有更长时间，也能经受得住价格波动，交易更大头寸时也更加自然。虽然没有统计过次数，但由于这种“感觉”让我意识到应该优先让资产增值，于是忽略了很多与资产回撤有关的恐惧。谁知道呢？我所想说的是这恰恰让我觉得世界本该如此。

有朝一日我会分享本周的实际交易结果，但不是今天，因为现在我的精力已经集中在下周的交易上了。

2008年7月6日　扑克牌的影响

为填补过去30个月里丢失的片段，1年前我开始玩低注不限额扑克，部分是因为我一直都想玩，部分因为我对这种游戏已经看过也学过很多了，也有非常棒的盈利时刻。我觉得自己仍然十分有竞争力，这在过去几年中都没变过。但让我没料到的是这段经历对我的交易却有积极影响。

去年夏天我开始在当地一组织玩扑克牌，他们每周都举办比赛，并给最终获胜者500点的奖励，第二名250点以此类推。每个季度末，获得最多点数的人就有机会参加大赌场的比赛，并有机会赢得几千美元的奖励。这个组织很有趣，领导人是个好人（感谢杰夫），他早期告诉过我一些玩牌的诀窍。

我第一次对扑克/市场进行了对比：就算是在二三十人的小组织里，玩家也会反映出人性的所有部分，这和市场参与者的情况非常相似。典型的人有：赌徒、自称无所不知的狂徒、吹牛的人、输不起的人、赢不起的人，等等，和市场上的人一个样。虽然我一直建议所有认真的交易者阅读《扑克之道》（菲利普斯，2003年），但这需要不断实践才能让书中的观念刻入交易者顽固的大脑中。

很多人知道我的交易策略。在扑克桌上，我把自己当作一个简单的、缺乏经验的菜鸟，而且只用一套基本的策略：打紧策略，多数情况下只有在持有高质量手牌时候才下注。偶尔持有其他手牌也下注的原因是不让别人发现我什么时候持有好牌什么时候牌不好。我的策略效果相当不错，今年第一季度的比赛我获得了冠军，在大赌场比赛中也取得不错成绩，在120名参赛者中获得第13名。大赛奖金足够负担油费和几顿饭钱，但奖金只发给前五名。

2008年7月14日交易图

早晨11：06　我准备用新方法记录日内交易日志，我要明白这是写给自己的交易日志。当觉得市场进入盘整或区间震荡等状态时，我就可能出场观望并发表观点。现在5分钟图表下市场正进入窄幅震荡状态。

本周开局良好，美国开市前在市场还没出现显著的短线偏离之前进场交易，把止损设置在周五的最高点之上并获利2~3个点，之后在反弹中又重新入场。本周开局头寸适中，利润随市场波动而来。

早晨11：18　在另一次突破反抽时只抓到了很少的利润，现在确定市场已经走出单边行情。对早晨的收益保护的不错，早晨11000美元的盈利只回吐了500美元。ES已经破位，下午应该还会继续，但现在观望。下次交易可能在反弹中做多，现在处于实力保存模式。

早晨11：48　ES在1235点摇摇欲坠。当心击穿那个支撑。VIX正在攀升很可能继续上涨。

早晨11：58　仍然观望。很明显早盘的多头被困住了，而且正在出逃，1226做多。

反弹了1.5个点就出场了，我低估了空头平仓所致的反弹高度。在这种波动性下需要更好的手、眼协调。下次行动是做空。

下午12：04　在1231.75做空，准备在下跌的时候获利出场。1229.25出场。对市场的解读仍然不错。现在是1225.5，是新头寸平仓点。这则写给自己的当日博客要么是帮助、要么是添乱。到目前为止，好像是帮助。准备评价今天的交易，回到观望状态。

今天对“投资者”来说是艰难的日子，VIX指数仍然没能穿过神奇的30点，投资者太容易自满。

下午12：17　在1232点之上挂上空单序列，但不确定市场能不能到达那里。5分钟图表向下。

下午12：20　1232.25和1232.50的单子成交；想在获利1点时先平一半仓位，其他持有。

下午12：22　有点累了，感觉自己有点贪婪。多数仓位获利1点，其他继续持有。1分钟3LB刚刚转为多头，这是个警示。可能在5分钟图表上还会有一次下跌，但现在出局观望。

下午1：12　VIX指数29.20。只观望，很难找到好的入场点。

下午1：25　睡觉醒来。最后一小时没有交易。

下午1：48　做了些获利的交易，在1分钟3LB反转时做多，之后在1235点压力位做空。现在价格横盘。突破之前，1235的压力位非常清晰。多数时候都保持相当合理的头寸规模（低于50手）。非常想就今天的博客对我的影响做个盘后总结。到目前为止，它仍然让我集中精力关注所有关键的指标。现在正在亏钱，这是今天到目前为止最大的困难。

下午2：24　我猜我不会展开下一次交易了，我累了，不过今天做得不错，进场点选的绝好。VIX跌了回来。历史上我最后一小时的交易状况都不太好，我对此非常了解。

今天的日内交易奏效了？或许是。通过防守避免陷入麻烦，在市场大多数时段都在观望。今天的利润超过17000美元，EESM在一周时间内日恢复了74%的损失。尽管不确定我能否每天都能做到这样，但只要我重新集中精力，或许它还会发生。时间会说明一切。

附录：

3LB（Three Line Break，3LB）——三线突破。一种日本蜡烛图图表，它不考虑时间，只在价格运行一定数量后发生改变。3LB不考虑其内部的价格整理，只帮我们发掘趋势并发出反转信号。我们主要在一分钟图表下使用，极端趋势行情下这经常是个出色的SOOT指标，因为它可以规避过早的反转尝试。更多解释详见《超越日本蜡烛图》（尼森，1994年）。

VIX——芝加哥上市的选择权波动率指数，为了追踪市场波动率而设计，是衡量市场情绪的指标。VIX指标走势与ES完全相反。

ES——商品交易代码，是指在CME全球电子交易平台交易的标普期货合约迷你电子盘。字母“ES”之后的字母和数字代表到期月份和年份。比如，“ESU08”，指的是S&P迷你电子盘合约，2008年9月到期。到期月份有字母H（3月）、M（6月）、U（9月）和Z（12月）。

EESM（Emergency and Extended Scalp Mode，EESM）——紧急和利润扩充模式。在一次亏损的交易序列或亏损的一天后使用的“补回账户损失”的做法。

未完待续，推荐阅读原书，欢迎留言探讨，点击文末“在看”，鼓励一下吧。

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