在多年的研发工作中，我发现传统的k线图并不能真实描绘市场行为，经典技术分析方法往往得到的结论是错误的，至少是有失公允的。

做交易的目的就是赚钱，赚钱就需要市场报价波动出空间，有空间就有差价，有差价才有盈利的机会，而和时间无关。由此得出一个结论：时间不是账户盈亏的决定性因素。

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—传统K线图的三大缺陷

传统k线图的横坐标是时间，纵坐标是报价，为了表述方便我们将其命名为“TP图”，即“时间-价格，Time-Price，TP”的意思。

1.1 用Bid报价画k线

外汇交易总是有2个报价同时存在，即Ask和Bid，MT4软件用Bid报价画k线图，也有一些软件用Ask报价画k线的。如下图所示，Bid报价（水平白线）总是低于Ask报价（水平红线），两个报价的差距就是点差：

 

在用Bid报价画出的k线图上做技术分析，其结果非常适合于Sell类型订单的建仓和Buy类型订单的平仓，但对于Buy类型订单的建仓和Sell类型订单的平仓就很不公平了。

别小看这区区几个点的点差，在较为精细的技术分析方案中就会凸显出其误差，例如MACD指标中的上行柱子平滑度就明显小于下行柱子的平滑度，肉眼都能看得很清楚。

失之毫厘谬以千里，这种画法必然给技术分析结果增添一份不确定性。

1.2 横轴不是时间周期

MT4软件提供了默认9个图表时间周期，分别是M1、M5、M15、M30、H1、H4、D1、W1和MN，为了弥补时间周期的不足，MT4还提供了一个显示自定义时间周期的脚本程序（PeriodConverter）。

TP图的横轴是时间周期，大多数情况下我们看到的k线都是连续的，但总是能看到周末有时间断档的图形，如下图所示，在EURUSD日线图中，从2017.7.21到2017.7.25有5天4根K线。

 

MT4画图规则是：有报价就画k线，k线的收盘时间永远是市场最后一个报价时间。

在M1图中，即使在交易时间内，如果过去的1分钟内没有报价，也不会画k线。虽然k线是以1分钟为周期画的，但不意味着每根k线之间都间隔1分钟。

其他时间周期同理，这就是我们为什么能看到周五收市和周一开市两根k线紧靠着，但间隔不是1个时间周期的缘故。

既然横轴标注的时间周期并不是连贯的，那么TP图的横轴标注的不过是时间标签罢了，从这个角度我们甚至可以认为横轴坐标单位其实与“时间周期”关系不大。

这个结论显然是站得住脚的，如果以“时间周期”为采样对象来执行MA移动平均算法，由于采样方法本身的原因，数据必然存在样本缺失的情况，那么计算结果就一定有失偏颇，而这样带有严重先天性不足的计算结果，我们过去却一直在将其理所当然地作为操盘的依据！

1.3 K线权重不同

如果把世界首富和4个乞丐的身价做一次平均，这个结果谁都知道不靠谱，但如果将世界前5位富豪的身价做一次平均，那么结果就能让人接受了。这就是MA指标结果的缺陷，但值得注意的是这个缺陷与MA算法本身无关，与采样方法有关。

众所周知，在TP图中的k线大小是不一样的，这表示了在不同的时间段市场有着不同的波动，为了界定市场的趋势，经典理论使用了均线指标，具体做法是取若干根k线的收盘价的平均值作为衡量当前趋势的参考。在实际应用中，我们常常感到困惑的是这个参考值有时候挺准，有时候挺不准，不稳定。

下图可以看出，用14个大小不一的k线样本算出的MA平均数值已经大大弱化了均线指标的参考价值。正因为这个原因，均线指标的数值基本不具备实时参考价值，这也是大家普遍不会将当前k线的技术指标数值作为重要参考的原因。均线指标如此，其他多数指标也不例外。

“当前k线技术指标数值不可用”就好比作为一场战役的总指挥，你派出的部队司令员在参加战斗前告诉你：“接下来1小时（时间周期H1）内你不知道我会怎么样，我也不知道我自己会怎么样！”。

理论上，操盘的全过程不可能容忍哪怕是1秒钟的失控，但实际情况则是哪怕是1小时也不得不容忍，为什么？因为技术手段落后。

 

TP图的三大缺陷暴露出来之后，就需要找解决办法了。

02

—空间价格图的创新

有没有解决办法呢？当然有，那就是空间价格图（Space-Price），简称SP图，如下图所示：

SP图的画线原理就是：市场报价波动一旦超过 M 点，立即开始画新的k线。众所周知，交易是有成本的，点差+手续费就是成本的最小元素，假设交易成本为40点，那么我们可以将上图中每一根 k 线的实体高度设为40点，这样该品种波动是否有利润空间，就会完全呈现。

同样我们可以将 k 线实体高度定为100点，意思是成本加上合适的利润，那么画出来的图虽然走势不同，但仍然保持了k线大小相同（100点）的特色。

SP图有以下三个特点：

每一根k线实体高度都是一样的，即权重相同。

所有的阳线都没有上引线，所有的阴线都没有下引线，引线的长度小于实体高度。

若采用中间价画k 线，对多空双方都公平（MT4中采用的是Bid报价方式画k线，其实是有很大问题的）。

上述三大特点恰恰弥补了传统 k 线图的缺陷，让经典技术分析指标在精确度、可用性、实时性等方面都得到了大幅度提升，这无疑给我们在观察市场、分析市场的时候增添了一把利器！

西方人惯用增加维度的方法去解决问题，而东方人则擅长换个维度看问题，因为换个维度看问题，甚至都不需要“解决”，可能老问题已经不再是问题了，SP图就是最有力的证明。

SP图应用案例也足以证明这个结论。

2.1 技术指标性能提升

俗话说，不怕不识货就怕货比货，分别在TP（Time-Price）图和SP图中加载最经典的MA、MACD、KDJ 三个指标，其中SP图k线高度等于TP图的55根k线平均高度。如下图所示：

放大k线图，仅用肉眼观察比较：

2.2 洞察市场点差和滑点

在外置参数设置里，如果把SP图 k 线高度采用1倍点差来画图，震惊，市场原来是这个样子！

点差变化：市场点差从1点到n点的变化全部如实显示出来，原来浮动点差的变化如此频繁，偶尔的大点差绝对是我们必须关注的，因为它可能带来不可预计的后果。

跳空滑点：点差级别的跳空也无处遁形，图中显示5个点的跳空是常态。

这项功能还有个神奇的用途：交易环境测评！

将其加载在不同的平台，你可以直观地看到哪家平台的交易环境更稳定，点差异常波动较少，价格跳空更少。

2.3 动态反映成本变化

若某平台交易手续费10元/手，点差从1~n间波动，那么，将SP图k线高度设置为1个成本（实体高度最小为10个点），即手续费+点差的模式，便能动态反映出该货币对的成本变化了：

对于某一张持仓单来说，我们只需要数台阶数量，就知道该单盈亏了多少个单位成本。由于点差是浮动的，图中的k线实体大小也会有所不同，而这正是我们在实际交易中不可忽视东西。

2.4 操盘方案简单易行

举例：在成本作为 k 线标高的 SP图中，我们发现，按照分型指标信号就可以实现快速的刷单（不作为任何交易建议）。

按照信号建仓，只要能够跑出一个台阶高度，就一定会变成获利单。市场任何时候都在震荡回调，哪怕是大单边。这幅图无疑让精通马丁网格技术的操盘手眼前一亮，因为SP图及时描绘了最小有效幅度的市场回调形态，给网格赋予了方向属性。

2.5 传统难题迎刃而解

传统图表中的难题，在SP图中可以轻松找到解决方案：

计算报价角度

计算报价速度与加速度

裸k理论中的正锤、吊锤的界定

波浪理论中的浪型识别

缠论中的中枢计算

三重滤网的杂波处理

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融合K线的优化

经过多年的完善，我发现有一种方法可以把SP图和TP图表进行完美融合，我叫它“融合K线”。

融合k线：

以100点作为最小k线尺寸，所有波动小于100点的k线全部融合在1根k线中，所有波动大于等于100点，照原样画出，横轴还是1分钟。

融合k线的优势：

?所有k线不小于100点，符合统计学关于样本的规则。

?所有技术指标都可以加载、展示。

?规避传统k线图中在众多小k线时间段的做无信号。

?MT4版本支持EA。

可以说，融合k线将SP图和TP图的优点进行了融合，既保留了TP图表时间这个维度，也展现了SP图的有效样本。

从实战的角度，融合k线对指标或ea都有不小的提升。

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免费试用

每月我们有10个名额给到汇商琅琊榜的粉丝朋友免费试用融合K线指标。

有MT4、MT5两个版本，任意模拟账号均可试用。

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